Bitcoin se desploma por debajo de los 95.000 dólares y borra casi todas sus ganancias de 2025

El mercado de criptomonedas atraviesa su momento más crítico del año. Bitcoin, la criptomoneda de referencia, ha perforado el umbral psicológico de los 100.000 dólares y se ha desplomado hasta los 94.613 dólares durante la mañana del viernes, según datos de CoinGecko, lo que representa una caída aproximada del 7,4% en apenas 24 horas.

La caída ha provocado que Bitcoin pierda su estatus como activo de 2 billones de dólares de capitalización y ha borrado prácticamente todas las ganancias acumuladas durante 2025. Al cierre de los mercados europeos, la criptomoneda cotizaba en torno a los 96.300 dólares, manteniendo un exiguo avance del 3,3% en el año, según Cinco Días, muy lejos del 15% que acumula el S&P 500 o del 40% del Ibex.

Este retroceso contrasta dramáticamente con el desempeño de los dos años anteriores, cuando Bitcoin registró rentabilidades del 120% en 2024 y del 157% en 2023, según recoge Cinco Días.

"Plena huida del riesgo, caída de las probabilidades de recorte de tipos y rumores de más regulación cripto desde Japón", ha explicado Sergio Ávila, analista de IG, sobre las razones detrás de esta corrección bajista que ha llevado a Bitcoin a niveles de hace seis meses, según Europa Press.

La presión vendedora ha sido especialmente intensa desde principios de octubre, cuando Bitcoin alcanzó su máximo histórico en los 126.251 dólares el día 6, según BitFinanzas. Desde entonces, ha borrado más de 450.000 millones de dólares en valor de mercado, acumulando un retroceso superior al 25%.

**Fuga institucional y señales técnicas preocupantes**

Uno de los factores que más ha contribuido a esta caída ha sido la salida masiva de capital de los ETF de Bitcoin. Según datos de Bloomberg citados por Cinco Días, solo el jueves estos fondos registraron salidas netas de unos 870 millones de dólares, la segunda mayor retirada diaria desde su lanzamiento.

Manuel Pinto, analista de mercados citado por Europa Press, ha constatado que la pérdida del nivel de los 100.000 dólares "confirma una nueva señal bajista, especialmente después de haber perforado su media móvil de 50 sesiones, lo que históricamente es un preludio de correcciones significativas".

Los analistas de 10x Research son aún más contundentes y aseguran que el mercado de criptomonedas ya ha entrado en un "régimen bajista confirmado", caracterizado por flujos débiles en los ETF, ventas consistentes de inversores a largo plazo y menor participación minorista, según recoge BitFinanzas. Sus modelos identifican los 93.000 dólares como el próximo soporte relevante.

En línea con esta visión, JPMorgan había advertido esta semana que el soporte clave de Bitcoin se ubicaba en torno a los 94.000 dólares, calculado en base al costo estimado de producción de la criptomoneda, según informa DiarioBitcoin.

**Liquidaciones masivas y contagio a todo el ecosistema**

El desplome ha desencadenado una oleada de liquidaciones en el mercado de derivados. Según datos de Coinglass citados por DiarioBitcoin, en las últimas 24 horas se han liquidado posiciones por valor de 1.380 millones de dólares, afectando a 283.775 operadores individuales. Las posiciones largas (alcistas) han absorbido el grueso del impacto, con liquidaciones por 1.230 millones de dólares.

El castigo no se ha limitado a Bitcoin. Todo el ecosistema cripto muestra signos de debilidad, con ethereum y XRP perdiendo un 5%, solana más de un 8% y BNB un 3% en las últimas 24 horas, según Cinco Días.

Las acciones vinculadas al mundo cripto también están sufriendo. Strategy (anteriormente MicroStrategy), la empresa de software convertida en la mayor acaparadora de Bitcoin, ha visto sus acciones desplomarse más de un 30% en el año, cotizando en niveles de octubre de 2024, según Cinco Días. Su capitalización ha caído por debajo del valor de Bitcoin que posee, "una señal de que los inversores ya no están dispuestos a pagar una prima para hacerse con las acciones de la compañía y poniendo en duda el modelo de alto apalancamiento de su fundador, Michael Saylor".

**Contexto macroeconómico adverso**

La caída de Bitcoin se produce en un contexto macroeconómico complejo. Aunque el fin del cierre del Gobierno estadounidense sirvió de alivio a principios de semana, ahora el impulso se ha desvanecido, según Cinco Días. El mercado espera en las próximas jornadas una alta concentración de indicadores económicos, como los datos de inflación y el informe laboral de septiembre, que podrían influir en la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés.

Jerome Powell, presidente de la Fed, dejó entrever recientemente que un recorte de tipos en diciembre no está garantizado, enfriando las expectativas de los inversores, según recoge Cinco Días.

A esto se suma la creciente preocupación por las elevadas valoraciones en el sector tecnológico, especialmente en empresas vinculadas a la inteligencia artificial. "El temor a que la burbuja de la IA esté a punto de pincharse gana fuerza y Wall Street ya acusa el golpe", señala Cinco Días, destacando que Nvidia se desplomó un 7% entre martes y jueves, arrastrando al Nasdaq.

**¿Qué esperar a continuación?**

Jake Ostrovskis, responsable de trading OTC de Wintermute, explicó a Bloomberg que la presión procede de dos frentes: ventas spot persistentes y una oleada de coberturas corporativas que dejan al mercado sin compradores marginales. Señaló además una mayor correlación entre Bitcoin y activos tradicionales, lo que intensifica cada tramo de caída, según recoge BitFinanzas.

La tensión también se refleja en los derivados. Datos de Deribit (propiedad de Coinbase) muestran un salto significativo en la demanda de puts con strikes por debajo de 100.000 dólares, con especial interés en los niveles de 95.000 y 90.000 dólares, lo que indica un posicionamiento claro para un escenario bajista a corto plazo, según BitFinanzas.

Por contra, y al calor de la huida de los activos de riesgo, Manuel Pinto ha señalado que los metales preciosos, como el oro y la plata, han vuelto a resurgir. La onza de oro troy, por ejemplo, sube un 2,5% en la semana, según Europa Press.

Javier Molina, citado por Cinco Días, considera que el reciente retroceso de Bitcoin y del mercado cripto en general refleja un proceso de reajuste técnico dentro de un contexto macroeconómico más incierto, pero no un cambio estructural de tendencia.

Sin embargo, 10x Research recuerda que las correcciones del verano de 2024 y comienzos de 2025 oscilaron entre el 30% y el 40%. Con Bitcoin ya más del 25% abajo desde máximos y sin catalizadores inmediatos a la vista, la firma advierte que "ya no hay solo olor a mercado bajista", sino que el ecosistema ha entrado en una fase completa de debilidad estructural, según BitFinanzas.