Banco de Japón eleva tasas de interés al nivel más alto en 30 años

La junta de política monetaria del Banco de Japón, liderada por el gobernador Kazuo Ueda, incrementó su tasa de referencia en un cuarto de punto porcentual hasta situarla en 'alrededor del 0,75%', según informó la BBC. Esta decisión, ampliamente anticipada por los mercados, marca la primera subida de tasas desde enero y la primera desde que tanto Takaichi como Ueda asumieron sus cargos actuales.

El aumento se produce en un momento delicado para la economía japonesa, donde las cifras oficiales revelaron que la inflación, excluyendo alimentos y combustibles, aumentó un 3% en noviembre, manteniéndose por encima del objetivo del 2% fijado por el banco central, según datos citados por la BBC.

En una conferencia de prensa celebrada el viernes, el gobernador Ueda indicó que el banco central estaría abierto a más aumentos de tasas, dependiendo del desempeño de la economía y la trayectoria de los precios, según informó The New York Times.

Esta decisión representa un cambio histórico en la política monetaria japonesa. "Lo que estamos viendo es un cambio histórico después de casi tres décadas de tasas bajas permanentes en Japón", explicó Julia Lee de Pacific FTSE Russell, parte del Grupo London Stock Exchange, según declaraciones recogidas por la BBC.

La mayoría de los economistas prevén que el Banco de Japón realice un aumento adicional el próximo año para llevar la tasa de referencia al 1%, según la BBC. Sin embargo, Shigeto Nagai, jefe de economía de Japón en Oxford Economics, advirtió que la postura de Takaichi sobre política monetaria podría dificultar nuevas subidas: "El Banco de Japón necesitará tiempo, probablemente alrededor de seis meses, para monitorear el impacto del aumento de tasas en la economía real antes de realizar su movimiento final".

La decisión del banco central japonés contrasta con la tendencia de otros grandes bancos centrales del mundo, que están reduciendo el costo del endeudamiento. El jueves, el Banco de Inglaterra recortó su tasa de interés principal al 3,75%, el nivel más bajo desde febrero de 2023, mientras que la semana pasada la Reserva Federal de Estados Unidos redujo las tasas de interés por tercera vez este año, situándolas en un rango del 3,50% al 3,75%, su nivel más bajo en tres años, según la BBC.

Para la primera ministra Takaichi, quien asumió el cargo en octubre, esta subida de tasas representa un desafío significativo. El año pasado, Takaichi describió la idea de un aumento de tasas como "estúpida", aunque no ha criticado públicamente las políticas de Ueda desde que asumió el cargo, según la BBC. La primera ministra ha hecho de la lucha contra la inflación una prioridad, ya que el aumento de los costos ha erosionado el apoyo a su partido, el PLD.

Shoki Omori, estratega jefe de Mizuho en Tokio, indicó a la BBC que el aumento de la tasa de interés hará poco para aliviar la inflación, ya que los mercados de divisas ya lo habían anticipado y el yen sigue siendo relativamente débil.

El aumento de las tasas de interés tiende a incrementar el valor de la moneda de un país. En el caso de Japón, esto podría aliviar la inflación, ya que el bajo valor del yen frente a otras monedas importantes, como el dólar estadounidense y el euro, ha elevado el costo de las importaciones, lo que a su vez ha contribuido a alimentar la inflación, explica la BBC.

Al mismo tiempo, las tasas de interés más altas aumentan los costos de endeudamiento del gobierno, ya que cuando las tasas suben, los gobiernos, como cualquier otra entidad, deben pagar más para pedir dinero prestado. Esto es particularmente relevante para Japón, que tiene la deuda pública más alta del mundo desarrollado, según The New York Times.

Recientemente, el gobierno de Takaichi aprobó un paquete de estímulo de 117.000 millones de dólares, que incluye subsidios para hogares, más fondos para el ejército japonés e inversiones en las industrias de semiconductores y construcción naval, según The New York Times.

A principios de este mes, durante una conferencia internacional de finanzas en Tokio, Takaichi utilizó una frase inusual para promocionar su plan de reactivación económica: "Simplemente cierren la boca e inviertan todo en mí", declaró, citando una línea de la popular serie de manga "Attack on Titan". "Japón está de vuelta. Inviertan en Japón", continuó, según recoge The New York Times.

La promesa de Takaichi al grupo fue que impulsaría la economía japonesa mediante el gasto público, pero solo de una manera "sostenible" y "responsable". El gasto sería suficiente para generar crecimiento pero mantendría manejables los ya enormes niveles de deuda de Japón, afirmó según The New York Times. La capacidad de la primera ministra para equilibrar estas promesas duales está a punto de ponerse a prueba con esta subida de tasas.