EasyJet y Castlelake alcanzaron un acuerdo en principio sobre una propuesta presentada el 4 de julio, según anunciaron ambas compañías en un comunicado conjunto el domingo por la noche, según informó BBC. La oferta de 6,90 libras por acción valora a la aerolínea en aproximadamente 5.200 millones de libras, aunque The Guardian sitúa la cifra en 5.500 millones de libras.

El consejo de administración de EasyJet declaró el domingo que los términos financieros de la oferta propuesta "están en un valor que el consejo estaría dispuesto a recomendar a los accionistas de EasyJet", en caso de que se presente una oferta firme, según BBC.

La aerolínea había rechazado cuatro ofertas previas de Castlelake, que posee una participación de aproximadamente 2,14% en EasyJet a través de los fondos que gestiona, según BBC. Hace diez días, EasyJet rechazó una oferta de 6,50 libras por acción, argumentando que infravaloraba sustancialmente el negocio, según The Guardian. La primera oferta había sido de 5,60 libras por acción.

Las acciones de EasyJet cerraron el viernes a 5,58 libras cada una, dándole un valor de mercado de 4.200 millones de libras, según The Guardian. Antes de que surgieran noticias de la primera oferta en junio, las acciones de EasyJet habían caído más del 30% en el último año, según BBC. La última vez que las acciones de la aerolínea cotizaron por encima de 6,90 libras fue a principios de 2022, durante la pandemia de coronavirus, según The Guardian.

**Obstáculos regulatorios y plazos**

El acuerdo no significa que el trato esté confirmado. Castlelake ahora necesita obtener las autorizaciones regulatorias y las aprobaciones requeridas para que la transacción siga adelante, según BBC.

Un obstáculo regulatorio significativo es que EasyJet es una compañía europea, por lo que según las normas de la Unión Europea debe ser propiedad en un 51% de una empresa europea, según BBC. Castlelake es una firma estadounidense, aunque previamente ha delineado cómo se esforzaría por cumplir con esta regla.

La firma de inversión estadounidense ha indicado previamente que establecerá una empresa holding europea controlada por nacionales de la UE para cumplir con las restricciones de la UE sobre aerolíneas, según The Guardian. Los directores controladores nombrados en ofertas anteriores fueron Peter Bellew, ex director ejecutivo de Malaysia Airlines y ex director de operaciones en EasyJet, Riyadh Air y Ryanair, y Mark Breen, director ejecutivo de Oneiros Aerospace con sede en Dublín y ex director de operaciones en Oman Air, según The Guardian.

Castlelake tiene hasta las 17:00 hora británica del 3 de agosto para anunciar una intención firme de hacer una oferta o declarar que no tiene intención de hacerlo, según BBC. Si se hace una oferta, necesitaría ser sometida a votación de los accionistas.

**Contexto de vulnerabilidad**

EasyJet había sido considerada vulnerable a una adquisición este año debido a dos advertencias de ganancias en la primavera y un difícil contexto macroeconómico resultante del aumento de los precios del combustible causado por la guerra entre Estados Unidos e Israel contra Irán, según The Guardian.

El director ejecutivo de la aerolínea, Kenton Jarvis, reportó en marzo una caída en las reservas debido a la guerra, según The Guardian. EasyJet había dicho previamente que su precio de acción había estado "temporalmente deprimido", en parte debido al impacto de la guerra entre Estados Unidos e Israel con Irán en el sector de viajes, según BBC.

La aerolínea también enfrenta una dura competencia de rivales como la irlandesa Ryanair, la aerolínea más grande de Europa, la húngara Wizz Air y la rival británica más pequeña Jet2, todas las cuales operan en el mercado de bajo coste, según The Guardian.

**Sobre las compañías involucradas**

EasyJet es una de las aerolíneas más grandes de Europa. Emplea a más de 19.000 personas y opera alrededor de 1.200 rutas en 35 países europeos, según BBC. Con sede en el aeropuerto de Luton al norte de Londres, opera desde 164 aeropuertos en 38 países, según The Guardian. La compañía es miembro del índice FTSE 250 de empresas de tamaño mediano del Reino Unido.

Castlelake, con sede en Minneapolis, Minnesota, es un inversor de capital privado estadounidense fundado por el banquero estadounidense Rory O'Neill, según The Guardian. La compañía se especializa en préstamos basados en activos, incluyendo el arrendamiento de aviones a aerolíneas. Castlelake tiene activos bajo gestión por valor de 36.000 millones de dólares (27.300 millones de libras), según BBC.

Algunos analistas han sugerido que la flota de EasyJet podría funcionar con su negocio de arrendamiento, así como potencialmente escindir el brazo de vacaciones de EasyJet, según The Guardian. Castlelake también ha tenido previamente un interés en la aerolínea escandinava SAS. Está en proceso de vender esa participación, que obtuvo a través de una reestructuración de deuda, a Air France-KLM de Europa, según The Guardian.

El inversor canadiense-estadounidense Brookfield Asset Management también formó parte de ofertas anteriores, según The Guardian.

**Implicaciones para accionistas y empleados**

Si el acuerdo se completa, podría valer casi 800 millones de libras para el fundador de EasyJet, Stelios Haji-Ioannou, quien todavía posee más del 15% de la compañía junto con su familia, según The Guardian.

Algunos accionistas de EasyJet habían dicho a su presidente, el ex director ejecutivo del Royal Bank of Scotland Stephen Hester, que presionara por un precio superior a 7 libras, según The Guardian.

Las compañías no dijeron qué planes tiene Castlelake para sus trabajadores, según The Guardian. Sin embargo, en el comunicado conjunto, Castlelake dijo que "ha enfatizado su tremendo respeto por EasyJet y su gente, junto con su intención de apoyar su crecimiento futuro y transformación hacia una aerolínea europea más fuerte y resiliente para el beneficio de todas las partes interesadas si la transacción procede hasta su finalización", según BBC y The Guardian.

Castlelake también dijo que apoya los planes de EasyJet de comprar aviones más nuevos para modernizar su flota y reducir los costes de combustible, según The Guardian.

**Asesores financieros**

El banco de inversión Evercore asesoró a EasyJet en las negociaciones, mientras que Goldman Sachs asesoró a Castlelake, según The Guardian.