Mercados de EE.UU. al borde de corrección mientras inversores dudan de la estrategia TACO ante conflicto con Irán

El S&P 500 ha caído 6.8% desde su pico en enero, mientras que el Dow Jones Industrial Average registró una baja de 9.2% y el Nasdaq Composite se desplomó 9.6% desde sus recientes máximos históricos de cierre, según datos de FactSet. Estas caídas dejan al Nasdaq y al Dow al borde de entrar en territorio de corrección, definido como una disminución de al menos 10% desde un pico reciente, según Dow Jones Market Data.

La estrategia TACO, término que surgió en Wall Street tras la caída del mercado en el llamado día de la liberación en abril de 2025, cuando Trump anunció aranceles adicionales generalizados sobre importaciones de la mayoría de los socios comerciales de Estados Unidos para luego retrasarlos cuando los inversores entraron en pánico, ha sido un artículo de fe para muchos inversores que abordan las caídas iniciales provocadas por políticas de Trump o campañas militares con escepticismo, según la fuente.

Sin embargo, el contexto actual plantea interrogantes sobre si el patrón histórico se mantendrá. Las preocupaciones sobre la escalada de la guerra con Irán, el aumento de los precios del petróleo y la inflación en la economía más grande del mundo han arrastrado a los tres principales índices muy por debajo de sus máximos recientes, según Morningstar.

La Casa Blanca envió mensajes contradictorios el viernes sobre potencialmente dar marcha atrás al conflicto con Irán, mientras también enviaba más marines y buques de guerra al Medio Oriente, según la fuente. También ha habido un bloqueo histórico de Irán del Estrecho de Ormuz y ataques directos a infraestructura energética en todo el Medio Oriente, todo lo cual podría aniquilar cualquier esperanza de un rápido rebote del mercado.

Debbie Hippensteel, gerente senior de cartera de inversiones en River Wealth Advisors, dijo que los inversores pueden estar esperando un giro, sabiendo cuán preocupado está Trump por el mercado de valores. Pero cuanto más profundo y más largo vayamos en este conflicto, más difícil es salir, dijo a MarketWatch por teléfono.

Trump a menudo promociona el fuerte desempeño del mercado de valores como prueba de su éxito político y de políticas. Eso ha llevado a muchos en el mercado a ver los precios de acciones y bonos como una restricción a sus políticas, una lógica que también sustenta la estrategia TACO, según la fuente.

Tony Rodriguez, jefe de estrategia de renta fija en Nuveen, dijo que los precios de energía prolongadamente altos antes de las elecciones de medio término aumentan la presión para la administración Trump, incrementando la probabilidad de un giro estadounidense en la guerra con Irán, o que la Casa Blanca se incline ante las realidades políticas.

A diferencia de circunstancias anteriores, como después del día de la liberación cuando las acciones protagonizaron una rápida recuperación, el mercado puede tener dificultades para recuperarse esta vez, especialmente si el petróleo se mantiene por encima de 100 dólares por barril durante algún tiempo, según Chris Maxey, estratega jefe de mercado en Wealthspire.

Fue más fácil revertir o retroceder las políticas arancelarias, pero esta vez no va a ser tan sencillo con precios del petróleo más altos y precios de gasolina más altos, dijo Maxey a MarketWatch. Podrías tener un daño más duradero esta vez, lo que simplemente significa que los mercados pueden tardar un momento más en recuperarse, añadió.

En la visión de Maxey, un mercado laboral más débil y crecientes preocupaciones sobre inflación dejan al mercado menos respaldado que en 2025. Incluso mientras atravesábamos el anuncio de política arancelaria el año pasado, todavía había una expectativa de que la economía iba a crecer, dijo. Pero esta vez, está menos confiado de que algo pueda salvar la economía y el mercado.

Solo necesitamos resolución de la guerra y precios del petróleo más bajos, dijo Maxey.

La historia sugiere que entrar en corrección está lejos de ser seguro. Los retrocesos de alrededor del 5% para el índice S&P 500 han sido bastante comunes y típicamente han sido buenas oportunidades de compra para los inversores. Desde 1957, el S&P 500 ha caído 5% desde un máximo histórico 60 veces, con un retorno mediano de 2.2% el mes siguiente. Mirando más adelante, el índice registró una ganancia mediana de 6.7% durante los siguientes seis meses y 9.1% un año después, según Dow Jones Market Data.

Los futuros de acciones se disparaban el lunes temprano en la mañana después de que el presidente Donald Trump dijera que Estados Unidos e Irán habían tenido conversaciones muy buenas y productivas en los últimos dos días y que ha pospuesto los ataques amenazados a plantas eléctricas iraníes, según la fuente.

Los futuros del Dow subían 1.8%, mientras que los futuros del S&P 500 aumentaban 1.7% y los futuros del Nasdaq 100 saltaban 1.6%, según datos de FactSet.